原生 P1v2 交易報告
CFTC × 指數 GEX

1. Executive Brief

結論：條件式等待；現在不要交易。五個建議研究的 ticker 為 AVGO、VST、CEG、AMZN、AAOI。它們是等待價格結構改善的候選，不是五筆立即買進指令。原生市場閘門為「選擇性做多」，但資料檢查與報酬風險檢查均未支持現在下單。

• 最值得追蹤：VST 在大盤下跌時上漲 3.88%、RVOL 1.96，顯示相對強勢；但 RSI14 75.56、前日高 168.08，需等回測。AVGO 是剔除 WOLF 後最高分候選，但 RVOL 僅 0.70，突破量能仍不足。
• 最大風險：QQQ 10/8 到期鏈的 net GEX 為負、大型股與小型股分化，加上 US10Y 高位與偏緊的政策背景。五檔均集中於 AI 相關需求，VST／CEG 又屬相近題材；五檔不等於五份獨立風險。
• 原生輸出與人工核對：原生 finalTrades 僅有 WOLF、AVGO、VST，maxFinalTrades=3。本報告保留原文並指出否決原因；CEG、AMZN、AAOI 只列延伸觀察，沒有冒稱原生新增三筆交易。
• WOLF 排除：其收盤 31.37 低於 CE 31.60，原生進場門檻卻為 >31.37、停損 31.60；進場區間沒有避開停損高於買價的問題。另有新貸款公告，缺少已核實盤後價，不以收盤價擬定新單。
• 信心程度：前日價格與技術：中等；今日執行：低。資料呼叫成功不代表底層即時，社群與 GEX 模型也不能代替當日價格確認。

新鮮度與 as-of 稽核

2. 市場總結

大盤趨勢仍偏多、廣度偏弱：SPY／QQQ／SOXX 為工具 Uptrend、CE 多頭；IWM 為 Downtrend、CE 空頭。下表全部是 10/7 收盤訊號。

US10Y × 已公布 FOMC 紀要

• US10Y：10/7 5.28%，10/6 5.27%，日變 +1 bp；10/5 為 5.31%。若今晚即時殖利率重回／突破 5.31%，且 QQQ 失守前日低或 VWAP，才視為成長股壓力加重的組合條件。這是研究推論，並非 5.31% 必然觸發股市下跌。Treasury 官方日表
• 紀要已公布：9/15–16 FOMC 紀要於 10/7 14:00 EDT／10/8 02:00 台灣發布。官方內容顯示該次會議一致升息 25 bp 至 3.75–4.00%，多數參與者當時認為年底前可能再升一次；這是九月會議判斷，不是新的十月政策決議，也不是已實現的下一次升息。發布公告 · 官方紀要
• 接下來的宏觀節點：CPI：10/14 08:30 EDT＝10/14 20:30 台灣；Beige Book：10/14 14:00 EDT＝10/15 02:00 台灣；PPI：10/15 08:30 EDT＝10/15 20:30 台灣。BLS 官方日曆 · Fed 官方日曆
• 本日交易時間：10/8 正常開盤 09:30 EDT／21:30 台灣；第一根完整 15 分 K 最早 09:45 EDT／21:45 台灣；收盤 16:00 EDT／10/9 04:00 台灣。現在美東仍為 10/7 夜間，本次不得聲稱 10/8 開盤確認已完成。NYSE 官方時段與假日

CFTC × 指數 GEX：不同頻率，不強行合成方向分數

ES、Nasdaq 槓桿基金淨空減少，Russell 淨空增加，與大型股強於小型股的現象相容，不能推定因果。10 年期國債資管淨多與槓桿基金淨空同時增加，可能包含基差套利與避險，不能直接預測殖利率方向。COT 為 TFF Futures Only，不含期權；GEX 則為期權鏈模型快照。兩者只能作背景及風險條件，不能相加成買進訊號。CFTC 原始資料集 · 發布排程：最新部位日 9/29，10/2 公布，下一期 10/9。這次仍回同一週是正常週頻時差。

3. X Analysis（追蹤帳號樣本）

追蹤帳號樣本窗口：2026-10-06 10:50 Asia/Taipei ／ 2026-10-05 22:50 EDT 至 2026-10-08 10:50 Asia/Taipei ／ 2026-10-07 22:50 EDT，共 1293 則去重貼文。只代表工具追蹤的帳號，不代表整個 X。

payload 沒有貼文 status ID 或 permalink，不能把附鏈冒充原文。抓取診斷含 accounting_ds 帳號不存在錯誤；缺少 socialMentionVelocityPercentile、socialSpamRatio，因此無法證明熱度加速或已排除協同行為。五檔在原生樣本的提及／作者數：AVGO 19/11、VST 6/4、CEG 3/3、AMZN 14/8、AAOI 17/8。

事件查證：WOLF 為何高分仍不選？

追蹤帳號 @ren_stocks 於 10/7 16:23 EDT／10/8 04:23 台灣提及 WOLF 盤後大漲及貸款消息。股價漲幅未由本次 quote 證實。公司 10/7 公告可核實的是：最高 $1.5B、30 年期的附條件融資承諾，仍需盡調、最終協議與其他條件，可能伴隨最高 7.5% 完全稀釋股本的認股權。這不是已全額入帳的資金。Wolfspeed 官方公告。消息發布後的價格／價差尚未取得，舊收盤 31.37 與原生 CE 31.60 均不足以設計有效的新單。

4. GEX／Options Flow

同一名稱的 GEX 不能混成同一口徑：原生 SPY＋QQQ = −3,335.7M；多到期日快照 = −571.6M；僅 10/8 到期快照 = −1,042.4M。第一個未完整揭露到期範圍，第二個混入已到期 10/7；本次優先看明確限定 10/8 的第三個，但它也不是即時 dealer 部位。

指數：僅 2026-10-08 到期

計算時間 2026-10-08 10:49 Asia/Taipei ／ 2026-10-07 22:49 EDT；現貨輸入為 10/7 收盤，OI 更新時點未揭露。

SPY 略為正 GEX，QQQ 明顯負 GEX，不能把兩者簡化成同步多頭或必然下跌。QQQ 最大局部負 gamma 在 755，其次 749、760；SPY 局部最大負值在 775、正值在 781／780。這些是部位敏感度參考，非必達目標。SPY 約 791.95、IWM 約 240.28 的累積變號也不應機械當作現貨翻轉點。

多到期日快照稽核

• 模型假設：Σ(gamma × OI × 100 × S² × 0.01 × 符號)，call 正、put 負，假設 dealer long call gamma／short put gamma。這不是由實際交易對手庫存核實的持倉。
• Flip：由低履約價向上累積 GEX，以最後一次變號線性插值；不是重估各現貨價格後找出的 zero-gamma spot。
• Flow：本次 report_options_flow 僅有鏈快照與 OI，沒有逐筆成交、買方主動流或開平倉分類；不得稱機構淨買入。
• 覆蓋缺口：多數鏈剛好 500 份合約，可能受上限截斷；SPY／QQQ 多到期日鏈含已到期 10/7，必須降低可信度。不同快照不能相減冒充資金流變化。

5. Stock Rotation

report_sector_rotation 本次涵蓋 376 檔；原生報告以下 22 個自定追蹤群組，並非完整 GICS 分類。強度＝CE 多頭比例 × 200 − 100。

• 領先群組：網路互連 100、光通訊 84.6；半導體設備與電網／發電皆 60。VST／CEG 的電力題材與 AAOI 的光通訊提供候選背景，但個股價格仍須獨立確認。
• 選股要區分：NUCLEAR & SMR 群組 −42.9，不等於每一家有核電資產的大型公用事業都弱。不要把小型核能題材與 VST／CEG 的營運結構混為一談。
• 避開廣度弱區：記憶體 −60、防務 −90；高成交額本身不證明資金買進。資管 COT 淨部位也不能填補個股流向資料的缺漏。

6. Swing Trade Recommendations

五檔排序＝重新評估優先順序，並非五筆可掛買單。方向均僅研究現股做多；候選尚未觸發、也沒有已成交紀錄。原生 C1＝Uptrend、C6＝Bull Entry 僅依本次正式輸出，不自行補造完整 C1–C6 教學。

技術與量能逐項核對

近似前日 VWAP 由 26 根 15 分 K 的 HLC3 × volume 加權自算，非逐筆成交 VWAP，更不是 10/8 當日 VWAP。今晚需由券商手動確認。所有候選 EMA200 斜率上行，但各類 MACD 並未全部轉正。

原生三檔方案：原文保留、全部否決試算，不可掛單

候選的否決試算：前收至 CE、近端牆位，並非入場／停損指令

CEG 即使略過 310 改看 330，毛 R/R 仍只有 1.91；AAOI 若從前收硬拉到 140 看似剛過 2，但途中仍有 125／130 且未完成回撤修復，不能為湊比率跳過阻力。合理作法是等待新結構，再選入場、停損與可證明的目標，不能把停損任意壓窄。

淘汰與未納入

7. Earnings Calendar

覆蓋 2026-10-08 至 2026-10-15（含），另列五候選下一次財報。下列 EPS／營收均是工具預估，不是已公布業績。一般日曆 200 筆截斷至 10/10，因此另批次查 12 檔重點；本表不是全市場完整日曆。

10/10–11 為週末，10/12 無本次已核實的重點公司財報；這不表示全市場沒有事件。10/12 聯邦假日並不等於 NYSE 休市。AEHR 的工具日期為 10/8，但官方發布時段尚未核實，列為事件風險，不能安排財報前追價。

五候選下一次財報（與持有期一併核對）

五檔在工具日曆皆沒有 10/8–15 財報，但「沒有排程」不等於排除臨時公告。尤其 AMZN 暫列 10/29，AAOI 11/5、CEG 11/9、AVGO 12/9 尚未由本次公司資料確定；若延長持有，需重新核對。11 月已切換美東標準時間，VST 電話會議採 EST（台灣快 13 小時）。財報風險不能確認時不送單。

8. 最終 Trading Plan

不要交易（本次核對結果）。五檔候選目前均沒有合格、可直接送出的方案；以下是五個明確的重新評估任務。

• 共同必要條件：先在券商核對即時 bid／ask、當日成交量與 VWAP；SPY／QQQ 與個股方向配合；最早台灣 21:45／美東 09:45 取得第一根完整 15 分確認。一般 stop order 不會自動辨識「15 分收盤確認」，需人工檢查後才評估送單。
• 價格與風險：先用價格結構／ATR 定停損，再以單筆可承擔美元風險除以入場減停損並向下取整；同時計入已交割現金與費用。本次不沿用任何舊帳戶金額，故沒有股數、資金占用或最高買價指令。
• 扣費門檻：C 為每筆完整進出佣金＋價差＋滑價；費後 R/R＝[q×(目標−入場)−C]／[q×(入場−停損)+C]，原則至少 2。IBKR 費率方案與即時價差尚未確認，不假設零佣金；本次毛 R/R 已不合格，不需以虛構費用或拉遠目標美化。
• 如果未來條件成立：才用限價買單控制成交價，並評估保護性 stop-market；後者觸發後成交可能滑價，stop-limit 則可能無法成交。股數不足不安排虛構分批。任何跳空超過 1 ATR 都先等回測。
• 取消與紀律：此計畫僅適用 10/8 正規盤，未觸發於當日收盤取消；新重大消息、價格／鏈資料改變、SPY／QQQ 轉弱或財報風險不能核實均需重做。不得攤平、追價，連續兩筆失效後停止當日新單。
• 原生執行設定：原生載明前 15 分曝險最多 15%、確認後 30–40%、單名風險 0.2–0.3%。這是工具欄位，不是本次套用於你的配置建議；因 IWM 已落在原生 riskOff 區，且方案否決，本報告沒有採用該曝險。
• 成交與績效：本次狀態為候選，沒有已確認觸發或成交。若自行執行，請回報成交時間、整股股數、價格、費用與退出結果，才按真實紀錄計算績效。跳空與滑價可使損失超過按停損估算的風險。